股市震荡 稳健型理财产品重受青睐

自6月15日以来，中国股市经历了恐怖的黑色3周。上证综指从6月15日5178点的高位直接坠落到3500点附近，昨日收盘3507.19点，下跌幅度超过30%，两市总市值蒸发超过20万亿元。目前看，股市的走势仍不乐观，但不少股市中挣扎的投资者已经将目光同时投向了更加稳健的理财型产品。本周，我们与银行的一些专业人士，共同回顾上半年银行理财产品的基本情况，业内人士下阶段在购买稳健型理财产品时，应注意哪些方面和如何选择合适自己的理财产品提出了自己的建议。

上半年收益呈向下趋势

相关机构统计数据显示，截至6月25日，2015年上半年，共有301家商业银行发行了34731款个人理财产品。从发行总量上看，理财产品的发行量相对平稳，微幅波动。在2015年上半年中，组合投资类理财产品发行量超过50%，达17389款，而债券与货币市场类占比则为44.98%，发行量为15620款。相对于2014年而言，组合投资类理财产品发行量有所上升。结构性产品发行1587款，占比4.57%。

此外，上半年银行理财产品的收益率呈现向下趋势，这主要是受到宽松的货币微调政策以及央行从去年11月以来连续多次的降准、降息的影响。其中，一个月以下的不同期限的保本人民币非结构性个人理财产品收益率呈现出较为明显的向下趋势，从1月份的3.69%到6月份的2.79%，下滑0.90个百分点。而其它各期限类型理财产品收益率表现则较为接近。

不过，银行理财产品以其低风险和较为稳健的收益率，依然受到不少投资者的青睐，特别是在股市波动加剧明显的当下，适当增加低风险的银行理财产品的配比，不仅能规避风险还能以此获得较为稳健的收益。

下半年或转型推理财产品

下半年银行理财产品又将有一个什么样的表现?市区一些银行理财专业人士给出了自己的预测和看法：

泉州建行西湖支行理财经理杨怀南介绍道，6月28日起，央行降息0.25个百分点的同时定向降准0.5个百分点，这也压制了银行理财产品收益率的反弹，后市继续走低应是趋势所向。而下半年有望取消的商业银行存贷比考核也使得银行季末理财收益率波动趋稳趋势不再陡然走高。另外，银行根据客户资金的配置期限、金额大小来分层定价、分层营销应是今后理财产品的一个销售特点。

招商银行泉州分行财富管理产品经理黄冰冰表示，最近存贷款利率“双降”，以及下半年可能会下调金融机构人民币存款准备金率，从整体趋势上看，下半年大概率继续维持货币宽松，引导长期资金融资利率下行，理财产品收益率下半年预计将继续窄幅震荡下行。

平安银行泉州分行理财经理小苏则认为，随着我国利率市场化的加速推进，将来银行发行保本型理财产品的规模会逐步减少，理财产品收益率也会随之逐步下降，这也将迫使银行对其所发售的理财产品通过转型来适应当下的市场需求。

理财产品也需合理配置

面对购买银行理财产品，投资者又该如何选择，才能把握好时机，坐享稳健收益。这些都是喜爱理财的市民朋友，特别是那些偏爱低风险理财产品的市民朋友所关心的话题。对此，市区一些银行理财专业人士给出了自己的看法，仅供投资者参考。

招商银行泉州分行财富管理产品经理黄冰冰建议投资者根据资金的使用情况，长短结合，合理安排各个理财期限投资，平衡好理财期限与理财收益率。对于中长期闲置资金，建议一部分投资期限较长的传统理财产品，以锁定当前较高的理财收益;一部分投资期限较长的净值型产品，分享整个利率下行过程中带来的资本利得收益，提高投资回报;对于中短期闲置资金，建议部分购买传统理财获取稳健收益，部分购买流动性较好的净值型产品，在提供一定流动性的同时，增厚组合投资收益。而对于短期闲置资金，建议放置存款作为生活备用金，部分认购银行T+0高流动性超短期理财产品，在提供生活备用金补充的同时，获取高于活期存款的收益。

泉州建行西湖支行理财经理杨怀南建议投资者的资金提前做好规划。固定收益类产品(低风险)与权益类产品(高风险)的合理配置是追求收益与动态风险分散的有效保证，而银行理财产品与货币基金的流动互补是固定收益类产品实现较高收益的产品组合之一。对于接下来银行理财产品的购买，鉴于收益率大概率走低的现实，投资者可根据资金用途的不同，错期购买，锁定一部分收益率较高的理财产品，而对于短期有可能动用的资金，可选择期限短的理财产品或者直接配置货币基金实现收益与流动性的兼顾。

下周，我们将继续为广大喜爱理财的市民朋友介绍投资风险较低的理财方式。另外，如果您有什么理财方面的疑问或者有什么有趣的故事或经验、教训想与我们分享，您可以通过以下方式与我们取得联系：泉州晚报读者理财交流QQ群283190903。

(戴晓彬 郭小凤)